为什么今年稀土走势这么强？

首先，稀土供给是由国家管控的。尤其是今年《稀土管理条例（征求意见稿）》的发布，预示着稀土产业开始走向健康合理化。目前，稀土行业中的黑稀土问题已基本根除。稀土供应基本进入相对稳定的状态，预测在未来的2至3年间，稀土的供给量与过去10年的需求相同，保持缓慢增速。

需求方面，在过去很多年间，各个行业对稀土的需求较低，大多时候维持在6%-7%左右，造成稀土下游较为混乱，没有主力。

转变起始于2020年新能源车需求的增加。在传统汽车的理念上新能源汽车还增加了对电机的需求。目前市场上99.5%以上新能源车的驱动电机都是稀土永磁电机。相较于传统汽车来说，新能源车对于稀土的需求扩大5至10倍。

由此推算，2020年全球新能源车的销量约300万辆，新能源车领域需求约占整个稀土永磁下游需求7%左右。预计2025年新能源车销量在2000万辆，新能源车需求在整个稀土永磁下游需求将超30%。

受新能源车需求增加刺激，自2020年起，稀土长期投资价值开始显现。2021年前11个月，中国新能源车销量达250万辆，同比增长近一倍。

2020年3月份至今，稀土主要氧化物镨、钕的价格已从25万/吨增长至接近85万/吨，增长近三倍，这个增速也符合供需失衡的状态。

由此推断，若2021年新能源车的销量超过600万辆，稀土供需则将进入严重失衡的状态。就目前情况来看，2021年中国新能源车销量或将超300万辆，全球新能源车销量或将达600万辆。

关于稀土行情的延续性，田光远表示，虽然今年的稀土行情主要受益于新能源车电机需求的增长，但稀土产业链下游其实还有许多潜在增长点。

今年“双限”政策落地，稀土永磁电机在电机能效提升计划中也担任及其重要的角色。根据相关产业研究显示，相较于传统电机，稀土永磁电机所需要的电机消耗要减少20%-30%左右。

实际上，目前传统电机仍占得主流位置。若2023年稀土永磁电机市占率超过20%，届时工业电机对于稀土永磁的需求将会占得整个稀土永磁下游需求的20%-30%，或将成为并肩新能源的第二大需求驱动。

同时，《稀土管理条例（征求意见稿）》有望于今年年底或明年年初落地。田光远认为，作为稀土行业的首次立法，这将对整个稀土行业产生极大的利好。“随着立法的颁布，以及其他产业整合政策的推进，稀土行业仍具有较大看点。